随著美国房市陷入低迷，联邦房屋金融局（FHFA）正考虑将加密资产纳入房贷资格评估，以扩大民众贷款可得性。这一举措可能为比特币等数位资产带来历史性突破。

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FHFA 正式指示房贷机构评估加密资产抵押

美国时间 6 月 26 日，FHFA 局长 William Pulte 发函给两大房贷巨头——Fannie Mae（房利美）与 Freddie Mac（房地美），要求两机构「提出一套针对加密货币作为单户房贷储备资产的评估方案」，且条件为不需将加密货币先转换为美元。

William Pulte 指出，这项决定经过长期研究，并符合总统川普希望让美国成为「全球加密资产之都」的政策方向。他在社群平台 X 发文表示：

「我们正努力让拥有比特币的人，可以不必卖出比特币就能买房。」

根据信函内容，该政策仅限于「可在美国受监管中心化交易所上储存与证明的加密货币资产」。

房市疲弱与加密监管的松绑

FHFA 的转向正值美国房贷市场进入数年来的谷底。根据 Statista 数据，美国房贷发放（mortgage origination）在 2024 年中达到历史低点，仅在 2025 年初出现轻微回升。造成申请减少的原因包括：利率高企、房屋供给不足、银发族不愿换屋等。

值得注意的是，此前碍于美国证交会（SEC）2022 年发布的 SAB 121 规定，多数银行不接受加密资产作为客户的财务条件之一。该规定已于 2025 年初被川普政府废除，为此次 FHFA 探讨加密货币抵押贷款铺路。

比特币微幅上涨，业界称其为「理想抵押品」

FHFA 公告发布后，比特币价格短线走高，升至 107,000 美元上方。Blockware 分析师 Mitchell Askew 指出：

「比特币的流动性、透明的链上交易纪录，使其成为完美的房贷抵押品。」

Strive 执行长 Matt Cole 则表示，这项政策具有双重意义，首先是比特币持有者买房不再需要变现，其次则是美国政府透过担保 Fannie/Freddie 房贷，等于将比特币风险纳入联邦帐簿。

业界观点分歧：潜在机会与风险并存

目前已有如 Milo、Strike 等少数机构提供以加密货币为抵押品的房贷产品。Milo CEO Josip Rupena 表示，其客户多数拥有高收入但无法通过传统银行审核，房贷资金主要用于购置第二房或投资型房地产。然而，也有分析师警告，加密资产的高波动性与非传统收入模式，恐对风控模型造成挑战。某评论直言：

「传统房贷预设收入与资产稳定，但加密用户资产一周可能大起大落 50%，风险模型会非常疯狂。」


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